Obligacje skarbowe - bezpieczna inwestycja
Obligacje skarbowe to papiery wartościowe emitowane przez Skarb Państwa. Kupując je, pożyczasz państwu pieniądze - po określonym czasie odzyskujesz kapitał plus odsetki. Bezpieczeństwo gwarantuje budżet państwa, więc ryzyko niewypłacalności jest praktycznie zerowe.
Rodzaje obligacji 2026
- OTS (3-miesięczne) - stała stopa, idealne dla parkowania kapitału
- ROR (roczne) - stopa zmienna powiązana ze stopą referencyjną NBP
- DOR (2-letnie) - stopa NBP + marża, comiesięczna kapitalizacja
- TOS (3-letnie) - stała stopa na cały okres
- COI (4-letnie inflacyjne) - inflacja + marża 1,5%
- EDO (10-letnie inflacyjne) - inflacja + marża 2,0%, bez podatku Belki
EDO - najpopularniejsza obligacja
EDO są szczególnie atrakcyjne, bo są zwolnione z podatku Belki 19%, jeśli zostaną wykupione na koniec 10-letniego okresu. Dodatkowo: marża 2,0% ponad inflację - daje realny dodatni zwrot nawet w okresie wysokiej inflacji.
Wzór na zysk z obligacji inflacyjnych
W pierwszym roku obowiązuje stała stopa ustalona przy emisji (np. 6,75% dla EDO 2026). W kolejnych latach: inflacja z poprzedniego roku + marża. Przy 4% inflacji rocznie i marży 2% obligacja daje 6% rocznie. Przy 10% inflacji - 12%.
Wykup wcześniejszy
Każdą obligację można wykupić wcześniej, ale traci się część odsetek jako "opłatę za wcześniejszy wykup":
- OTS, ROR, DOR - opłata 0,50 zł na obligację (100 zł nominału)
- TOS - opłata 0,70 zł
- COI - opłata 0,70 zł
- EDO - opłata 2,00 zł (chronią długoterminowy charakter)
Dla EDO opłata to 2% wartości - przy wcześniejszym wykupie tracisz ok. roku odsetek. Stąd EDO są dla osób z 10-letnim horyzontem.
Jak kupić?
Online przez obligacjeskarbowe.pl - rejestracja konta, weryfikacja przez bank, zakup minimum 100 zł (nominał jednej obligacji). Płatność przelewem. Konto inwestora prowadzone jest bezpłatnie przez PKO BP w imieniu Ministerstwa Finansów.
Limity i ulgi
Brak limitów kwotowych - możesz kupić obligacje za miliony. Dodatkowo: zakup obligacji można zrobić w ramach IKE/IKZE - całkowite zwolnienie z podatku Belki (nawet dla obligacji innych niż EDO). Limit IKE 2026: 23 472 zł rocznie. IKZE: 9 388 zł.